继甘肃银行之后，另一家城商行哈尔滨银行的股价也引发了市场关注。根据wind，截至4月3日收盘，哈尔滨银行股价报1.19港元/股，距离仙股仅“一步之遥”，全天成交总额仅74.81万港元；该行市净率只剩0.24，比甘肃银行的市净率0.25还要低，在港股市场的内地银行中垫底。
净利润同比下滑34.8% 员工收入同比增长21.7%
3月30日晚，哈尔滨银行披露了2019年业绩报告。年报显示，截至2019年12月31日，该行资产总额为5830.89亿元(单位：人民币，下同)，较上年末减少约325亿元，降幅达5.3%。客户存款人民币4256.84亿元，同比增长7.6%；贷款规模达人民币2636.04亿元，同比增长3.9%；
报告期内，该行实现营业收入151.24亿元，同比增长5.6%；实现净利润36.35亿元，同比减少19.393亿元，同比大幅下滑34.8%。
为何净利润出现大幅下滑？通过拆解利润表来看，尽管该行利息净收入录得正增长，但手续费及佣金净收入、营业利润等均为负增长。年报显示，2019年该行的手续费及佣金净收入约为22.26亿元，同比下降6.9%。营业利润约为47.91亿元，同比下降34.4%。
进一步看，该行营业利润大幅下降的主要原因是减值损失攀升至51.8亿元，同比大幅上涨113.6%。对此，哈尔滨银行解释称，根据监管部门相关要求，综合考虑经济环境等方面的不确定性因素，继续按照动态原则计提资产减值准备。同时，该行加大不良资产处置力度，不良资产核销金额增加导致减值损失相应增加。
中新经纬记者还注意到，造成该行营业利润下降的另一大原因是营业费用的上升。报告期内，该行营业费用为51.53亿元，同比增长12.2%。哈尔滨银行在年报中表示，员工成本是营业费用的最大组成部分，占2019年营业费用总额的53.6%。2019年，该行员工成本为27.62亿元，同比增长21.7%。对此，哈尔滨银行在年报中表示，主要是与该行增设分支机构，薪金及福利增加以及优化薪酬结构，加强绩效与业绩考核挂钩力度相关。
此外，2019年该行净利差为1.87%，较2018年上升0.2个百分点；2019年该行净息差为1.95%，较2018年上升0.08个百分点。对于今年的展望，该行称，2020年国内经济增长面临下行压力，加上受新冠肺炎疫情影响部分行业受到冲击，而随着利率市场化逐步推进，市场竞争更激烈，负债成本的控制更加困难，净利差、净利息收益率面临较大下降压力。
不良贷款连续5年“双升”
哈尔滨银行的资产质量也不容乐观。事实上，该行已经连续多年不良“双升”。从2015年至2019年，该行不良贷款分别为20.79亿元、30.82亿元、40.37亿元、43.97亿元和52.52亿元；同期不良贷款率分别为1.40%、1.53%、1.70%、1.73%和1.99%。而银保监会公布的2019年末商业银行不良贷款率为1.86%，哈尔滨银行已经高出行业均值。
中新经纬记者发现，该行2019年不良贷款率上升主要受公司类贷款不良率上升的拖累。年报显示，2019年该行公司类贷款整体不良率由2018年的1.09%上升至1.89%，个人类贷款则下滑了0.33个百分点。
从贷款行业占比看，贷款金额前三的行业分别为租赁和商务服务类、批发和零售业和房地产类，占比分别为13.3%、13.2%和11.3%。而公司贷款中不良率最高的行业分别为制造业、农林牧渔业和建筑业，其中制造业的不良率高达11.31%。
该行解释称，公司类贷款不良率上升的主要原因一是部分原来优秀的国有借款主体发生违约，涉及债委会等债务重组企业增加。另一方面，该行小企业法人客户占比较大，受经济增速放缓影响，资金链紧张，偿债能力下降。
其他监管指标方面，截至2019年12月31日，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.22%、10.24%、12.53%，较上年末分别上升0.48个百分点、0.49个百分点、0.38个百分点。
控股32家村镇银行净亏损超3亿元
哈尔滨银行的控股子公司也较多，主要包括村镇银行、哈银租赁和哈银消金。
其中，该行控股的村镇银行去年净利润严重下滑。年报显示，截至2019年12月31日，哈尔滨银行控股村镇银行32家，下设村镇银行支行41家，主要分布在国内的东部、中部以及西部地区。截至2019年12月31日，32家村镇银行资产总额达到人民币222.51亿元。其中贷款总额为人民币135.06亿元，同比上升7.11%；存款总额为人民币162.17亿元，同比上升7.43%。
令人意外的是，2019年，32家村镇银行净利润亏损达3.054亿元，与2018年实现净利润6400万元，同比大幅下降577.19%。
年报中，哈尔滨银行对于亏损的原因也是一笔带过，仅表示主要是因整体宏观经济下行，面临的信贷风险有所上升及增加拨备计提水平所致。
首创证券研发部总经理王剑辉对中新经纬客户端表示，村镇银行本还处于发展初期，它的经营环境不稳定，运营模式也处在摸索阶段，面对的客户相对来讲，经济收入和发展前景等方面相差很大，所以整体上村镇银行这部分资产对于区域性银行来说，并不是优质资产，可以说比较“鸡肋”。
此外，哈银租赁方面，报告期内，哈银租赁资产总额为248.5亿元，当年净利润为人民币2.76亿元，同比增长58.62%。
哈银消金是全国第19家开业的持牌消费金融公司。由哈尔滨银行作为主要发起人，注册资本为人民币15亿元。报告期内，哈银消金资产总额为人民币73.88亿元，管理资产总额人民币111.57亿元，当年净利润为人民币1.067亿元，同比增长113.4%。
上市以来股价已跌近60% 回A仍在路上
公开资料显示，哈尔滨银行成立于1997年2月，总部位于哈尔滨市。2014年3月31日，在香港联交所主板上市挂牌，是中国第三家登陆香港资本市场的城市商业银行，也是中国东北地区第一家上市的商业银行，发行价2.9港元。
哈尔滨银行上市后并未受到资金的追捧，股价一路下跌，在其发布2019年年报后，3月31日，该行股价创上市以来新低，跌至1.16港元/股，离“仙股”仅一步之遥。截至4月3日收盘报1.19港元/股，较发行价下滑58.97%，股价已腰斩。
在2015年，哈尔滨银行启动了A股的上市计划，并向证监会递交了申请，不过该行至今仍未成功回A。
对此，王剑辉认为，哈尔滨银行回到A股市场可能还要等业绩表现好转才可能实现。“现在监管部门支持银行融资，但还需要考虑稳定股票市场。如果公司业绩不佳，回A股只有两种结果，一是可能发行失败，二是即便发行成功了，估值水平也会很低，而这种低估值水平也会反过来影响其他同类银行的估值水平，这也是市场比较担心的情况。股价下跌现在已经不是一个”面子问题，更意味着相关资产的缩水，这就会引发一系列市场风险。
对于未来如何提升资产质量、是否会帮助村镇银行提升业绩、是否会采取相关措施稳定股价提升投资者信心，中新经纬记者向哈尔滨银行发去采访提纲，相关负责人仅表示，以披露的年报内容为准。