3月30日晚，在港交所上市的中金公司发布了2019年年报。2019年中金公司合计实现收入及其他收益人民币227.83亿元，同比增长22.9%；实现净利润人民币42.39亿元，同比增长21.4%；每股收益为0.99元，加权平均净资产收益率9.6%。尽管2017年、2018年因市场原因行业整体表现不佳，但2017年~2019年，中金公司已经连续三年实现业绩正增长。
手续费及佣金收入贡献最大
从收入结构来看，中金公司将其收入分为手续费及佣金收入、利息收入和投资收益三大类。三者在2019年收入结构中占比分别为 47.7%、21.3%和30.9%。
其中，手续费及佣金净收入为人民币95.47亿元，同比增长20.1%。具体又分为经纪业务、投资银行、资产管理、投资咨询业务、其他五大类。
经纪业务收入为人民币38.78亿元，同比增长16.7%，主要是由于2019年全年A股及港股市场主要股指先扬后抑，走势震荡，总体上涨，从而带动佣金收入增加。
投资银行业务收入为人民币43.96亿元，同比增长34.3%。投资银行业务收入包括股权融资承销与保荐收入、债务及结构化融资承销与保荐收入及财务顾问业务收入。其中，承销与保荐业务收入为人民币37.21亿元，同比增长37.2%。
资产管理业务收入为人民币20.01亿元，同比增长12.5%，与资产管理规模的增长趋势保持一致。
投资咨询业务收入为人民币4.25亿元，同比增长4.6%，主要是由于2019年， 客户对于私募股权投资咨询服务及大宗交易介绍服务需求增加。
投行业务多项指标排名市场第一
上述只是浓缩的财务数据结构。从中可以看出，总体而言中金公司2019年各业务条线均衡增长。但其经营中，传统的投行业务依然是最大亮点。
年报显示，2019年中金公司在中资企业全球股本融资承销规模排名第一。
A股市场方面，在全年融资规模前十大的A股IPO项目中，中金公司完成了8单。全年作为保荐人完成了A股IPO项目15单，主承销金额650.16亿元，承销规模排名市场第一；作为主承销商完成了A股IPO项目18单，主承销金额402.62亿元，承销规模排名市场第二。
港股方面，2019年中金公司共保荐了港股IPO项目16单，承销金额80.73亿美元，保荐项目数量和承销规模均排名第一；作为全球协调人主承销港股IPO项目23单，承销金额 59.11亿美元，项目数量和承销规模均排名第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目30单，承销金额42.01亿美元，承销规模排名第一。典型案例包括阿里巴巴港交所二次上市、百威亚太港股IPO等。
此外， 2019年中金公司作为账簿管理人主承销中资企业赴美IPO项目10单，项目数量居市场第一，主承销金额4.22亿美元，承销规模市场排名第二。
财富管理业务：高净值客户数量和账户资产同比增幅均超三成
2019年中金公司布局财富管理亦受到了行业广泛关注，特别是公司7月将子公司“中投证券”更名为“中金财富”。
年报中，中金公司表示，2019年是财富管理板块全面整合和深入转型的一年，财富管理各项业务均实现了较好的增长，完成了「中金财富」的品牌统一和业务管理上的深度融合，并在网点和支持体系上进一步整合，取得了初步成效。
截至2019年12月31日，中金公司财富管理客户数量为327.13万户，可比口径较2018年末增长8.6%。客户账户资产总值达到人民币18391.00亿元，可比口径较2018年末增长42.5%。其中，截至2019年12月 31日，高净值个人客户数量为19395户，可比口径较2018年末增长33.5%，高净值个人客户账户资产达到人民币4602.83亿元，可比口径较2018年末增长 34.6%。
管理层剖析行业：金融机构应长线布局跨境业务
值得一提的是，中金公司目前已经官宣回A，拟申请在上交所发行不超过4.59亿股。而在2019年年报中，公司管理层亦对资本市场和行业发展趋势进行了剖析，并特别提到“金融机构应长线布局跨境业务”：
2019年中国金融对外开放全面提速。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司业务范围限制、取消QFII和RQFII额度限制、取消券商等外资股比限制时点明确、进一步放宽外资银行和保险公司的准入条件、进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等等，都表明中国的开放进程不仅没有停滞，反而在进一步加速，彰显了加快融入全球金融市场的决心。
展望2020年，中国金融对外开放可能会进一步深化。在此背景下，中国金融机构应该努力把握金融开放的契机，长线布局跨境业务，寻找更加广阔的发展空间。
另外，2019年9月，证监会提出资本市场改革的12个方面重点任务。2020年，资本市场改革仍将继续推进，结合2019年年底召开的中央经济工作会议，我们认为资本市场改革2020年重点落实方向可能包括继续扩大注册制改革范围、完善和优化退出机制、 继续发展衍生品市场、推动更多长期资金入市、进一步深化创业板和新三板改革等。从中长期来看， 通过改革完善资本市场机制，有利于促进优胜劣汰，旨在推进建设有活力、有韧性的资本市场。证券公司作为服务于资本市场的主要机构，将在资本市场改革中迎来战略发展机遇。