华泰证券发布格力电器的研报指出，我国疫情风险已相对可控，对公司负面影响逐步降低，空调行业面临持续洗牌的情况下，我们认为公司有望借助主动调整，转外部环境“危”为“机”，赢得长期发展先机。近期公司股价已较充分反映出外部挑战下市场预期变化，且接近珠海明骏受让公司股权价格。我们认为公司具备穿越行业低景气周期的产业基础，且消费促进政策有望继续发力及空调旺季来临的背景下，公司销售有望快速恢复。同时我们预计公司有望保持较高的分红水平，且PE ttm估值回落至过去5年中枢水平，避险属性凸显。我们维持公司2019-2021年EPS预测为4.35、4.75、5.46元，维持公司“买入”评级。
