事件：公司于2018年10月11日晚发布 2018 前三季度业绩预告修正公告：其中 2018 年前三季度实现归母净利 4.0-4.2 亿，同比增长 75%-85%；2018 年 Q3 单季度实现归母净利 1.4-1.6 亿，同比增长56%-78%。
简评：销量有所增加，Q3 季度业绩大幅上修。此次预告大幅上修为 1.4-1.6 亿，超市场预期。草铵膦旺季如期来临，公司下半年仍有增量草铵膦蓄势待发。公司丙炔氟草胺 2018 年也开始贡献利润，氟环唑有望 2019 达产，全部达产预计分别带来年化 6140 万、5112 万净利润。新工艺降本增效，远端利润有望达 10 亿以上。快达处于良性通道，氯代吡啶业务“做强做长”。
上修公司 2018-2019 年归母净利润 604.38、765.83 百万元，对应 EPS 分别为 1.153、1.460 元，对应的 PE为 16X、12X，维持买入评级。
（文章来源：中信建投）