事件：10月9日，公司公告18年9月份销售数据，9月份公司实现合同销售面积302。万方，同比提升10.85%，合同销售金额434.20亿元，同比下降6.26%；1-9月份公司累计实现销售面积2902.2万方，同比增长8.93%，累计合同销售金额4315.6亿元，同比增长8.95%。
金九趋冷，销售额增速跌入负区间：1)9 月销售趋冷，增速较 8 月增速收窄 9.77pct.2)累计销售增速回落 2.01pct，1-9 月累计增速 8.95%。9月拿地额/销售额 27.64%，拿地力度收缩。
投资建议：看好公司诸如“轨道+物业”、物流地产、长租公寓及物业服务等多元化业务发展战略的前景；看好公司在行业集中度不断向龙头聚集的背景下的优势。预期 18 年业绩继续稳步增长；预计公司 18-20 年公司 EPS 为 2.88、3.13、3.52，维持“买入-A”评级，6 个月目标价 30 元。
风险提示：房地产市场不及预期、政策因素、公司经营不达预期。
（文章来源：安信证券）