肉鸡行业景气向上，产业化效率行业领跑。饲料行业多年深耕，产业链逐步完善。
盈利预测给予“买入”评级。公司作为东北饲料龙头和肉鸡产业新贵，2018H1 归母净利实现超预期增长。2017 年非经营性收入对净利润贡献约 8142 万，2018 年预计不到 1000 万，因此 2018 年扣非后净利润大幅增长，叠加当前肉鸡产业景气度高企的大背景，预计公司2018-2020 年归母净利分别为 5.69 亿元、6.81 亿元和 8.23 亿元，对应 EPS 0.68 元、0.82 元和 0.99 元，分别对应 PE11.23X、9.38X 和7.76X。给予 2018 年 20 倍 PE，目标价 13.60 元，以 2018/10/09 收盘价 7.69 元为基准，上涨空间 76.85%，给予公司“买入”评级。
（文章来源：太平洋证券）