9月26日，华泰证券(601688.SH、06886.HK)发布第四届董事会第十七次会议决议公告显示，关于公司发行GDR(全球存托凭证、Global Depository Receipts)并在伦敦证券交易所上市的议案获得董事会全票通过。
这意味着，华泰证券有望成为国内首家发行GDR的A股公司。而若发行成功，这不仅是内资券商出海的重要尝试，华泰证券也将成为A+H+G的上市券商。
新增发A股为基础证券，不超过8.25亿股
该拟发行GDR将以不超过8.25亿股(包括因任何超额配股权获行使而发行的证券，如有)，不超过此次发行前公司普通股总股本10%的新增发A股股票作为基础证券，每份GDR的面值将根据所发行的GDR与基础证券A股股票的转换率确定。同时，定价拟不低于公司最近一期经审计的每股净资产。
而具体的发行时间，华泰证券方面称：“将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行上市，具体发行时间将由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据国际资本市场状况和境内外监管部门审批进展情况决定。同时最终发行数量提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据法律规定、监管机构批准及市场情况确定。”
由于GDR可以在符合境内外监管要求的情况下与基础证券进行转换，设置合理的转换限制期以保持GDR流动性及两地市场价格稳定至关重要，但目前该具体期限尚需要根据届时境内外监管要求、市场情况及公司实际确定。
募资不低于5亿美元，投向国际业务等
华泰证券方面称：“公司本次发行GDR拟募集资金总额预计不低于5亿美元，扣除发行费用后，将全部通过补充资本金，用于境内外业务发展及投资，以进一步优化公司业务布局，提升市场竞争力和抗风险能力。”
具体投向除财富管理、机构服务、投资管理等主营业务板块外，还将用于支持国际业务内生及外延式增长，扩展海外战略布局。公司方面提及，其中主要包括：“增强香港子公司的资本实力，进一步扩展跨境业务；逐步完善美国、欧洲业务布局，拓展投资银行、资产管理、财富管理等潜在领域的业务机会。”
华泰证券近年来在国际业务上颇有亮点，其并购ASSETMARK的案例让其在国际证券金融市场得到了一番“宣传”。而不久前，华泰证券方面发布公告称，于2018年8月30日举行的第四届董事会第十六次会议上，已审议并通过建议ASSETMARK Financial Holdings， Inc。或持有其100%股份的母公司于美国上市的相关议案。
ASSETMARK本就是一块非常优质的金融资产，不仅有突出的资产管理能力、先进的技术平台以及深厚的客户关系，华泰证券在完成ASSETMARK收购后，仍保持了其管理层的稳定，并赋予其在美国本土市场自主经营管理的空间。
“如果分拆运作上市，其得到国际投资者的认可，并不是难事。”彼时曾有业内人士如此评价华泰证券的这一运作思路。
国际布局再下一城
和不少布局海外市场的券商不同，如今海外市场对于华泰证券的贡献已经不容小觑。
根据2018年半年报数据显示，2018年1~6月，华泰证券国际业务收入达到10.1亿元，占比为12.33%，同比提升3.37个百分点。同时，拟分拆在美国上市的ASSETMARK，截至2018年6月末，ASSETMARK平台管理的资产总规模较2017年末增长6.8%至452.7亿美元。
而此次GDR的发行如果落地，“资本实力有望进一步提升”。广发证券分析师陈福提及，华泰证券已于8月完成142亿元A股定增，不仅引入阿里、苏宁等战略股东，且净资本排名晋升至行业第4位。目前以净资本为核心的监管体系下，增强资本实力有助于公司进一步推动牌照业务转型升级。与此同时，“发行GDR海外募集资金，有利于提升公司的国际知名度”。
早在今年8月末，上述ASSETMARK的美国上市计划披露后，曾有分析师提及，这将“正式启动境外上市计划以开启公司国际化战略”。而在9月26日的另一份公告中，ASSETMARK境外上市方案的议案已经提请股东大会审议，公司方面称：“ASSETMARK境外上市不会对公司其他业务板块的持续经营运作造成任何实质性影响。通过本次分拆上市，有利于ASSETMARK在其本土市场进一步发展壮大，优化其公司治理及资本结构，继续扩大其行业领先优势，并有利于提升公司作为控股股东的声誉和投资回报。此外，ASSETMARK境外上市有助于进一步巩固公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展。”
如今来看，华泰证券可谓是来势汹汹。未来其国际化战略将如何发展，记者还将持续关注。