石化机械：能源安全助力油企资本回升 公司业绩拐点逐步显现

　　油价回暖行业景气度向好，盈利能力持续提升。国家能源自主战略强化，三桶油资本开支边际加速。国家释放政策性利好，天然气产业方兴未艾。

　　预计 2018-2020 年公司净利润分别为 1.60 亿元、3.09 亿元和3.72 亿元，对应 EPS 分别为 0.27 元、0.52 元、0.62 元。维持买入-A 评级，6 个月目标价 12.15 元，相当于 2018 年 45 倍动态市盈率。

　　风险提示：原油价格大幅下滑，公司订单低于预期。