拓斯达(300607)近期披露年报及一季度业绩预告，2017年实现收入7.64亿元，同比增长76.5%；归母净利润1.38亿元，同比增长77.9%。同时预计2018年一季度实现归母净利润0.34亿元，同比增长58.2%。
公司主营工业机器人、机械手等智能装备。在成立初期主要为注塑企业提供注塑机辅机设备，近几年，注塑行业客户“机器换人”的需求日益强烈。2016年中国工业机器人销量达8.70万台，同比增长26.90%，占全球工业机器人销量的29.56%，已连续第四年成为世界工业机器人的销量冠军。IFR预测，2020年，这一比重将进一步提升至40.31%，销量则达到21万台。中国工业机器人销量的快速增长，也带动着国产机器人的加速成长。在此背景下，公司先后向市场成功投放单轴机械手、多轴机械手、专用大型机械手等产品，以及各类基于机械手、多关节机器人集成应用的自动化整体解决方案。几年间从自动化塑胶周边设备厂商升级为工业自动化整体解决方案供应商。
拓斯达通过自主研发掌握了工业机器人的核心之-控制技术，具体包括运动规划、直线圆弧插补算法、PID控制算法等，其中部分技术已处于国内领先水平。自主的关键控制技术，打破了供应商的标准化产品与下游客户个性化需求不匹配的局面，是公司业绩快速增长的核心竞争力之一。2017年上半年，公司注塑机辅机业务实现收入7119万元，同比增长33.19%，注塑自动化供料及水电气系统业务实现收入5375万元，同比增长145.81%。
公司产能扩张+外延收购不断推进。2017年通过投资设立了6家全资子公司，1家控股子公司，进一步加强销售网络建设与信息化管理能力； 2017年11月入股了掌握机器人核心零部件技术的武汉久同，进一步提高公司核心零件自制能力；2017年9月收购野田智能20%股权，2018年3月，公司完成野田智能的全资收购。野田智能主营超声波自动化焊接设备，为上海大众、一汽奥迪、广汽、长城汽车等知名汽车制造企业直接供应商，主要产品为汽车超声波焊接机、汽车热铆焊接机、汽车热铆超声波焊接机，具备与进口品牌竞争的技术优势。同时野田智能承诺2017至2019年度扣除非经常性损益后的净利润不低于人民币1000万元、1500万元以及1950万元。汽车制造是工业机器人应用最广泛、最成熟、数量最多的工艺领域，通过收购野田智能，公司将拓宽汽车制造领域的自动化应用，对进一步打造拓斯达机器人生态圈提供了非常好的市场应用市场切入点和技术支持。同时，公司还与华为云展开合作，布局工业互联网领域。完善公司汽车制造领域自动化的业务布局，给公司带来客户渠道贡献和业务协同，众多业务的顺利开展使公司2018年业绩增速值得期待。
平安证券研究报告指出，公司作为国内工业机器人新秀，注塑业务稳健，机器人及集成业务发展迅速，智能能源及环境管理系统爆发增长，并成为公司获取自动化业务订单的重要突破口，预计2018~2020年归母净利润分别为2.05亿元、2.76亿元、3.72亿元，对应的市盈率分别为40、29、22倍，维持“推荐”评级。 (记者严肃)