群益证券表示，上汽集团(沪：600104)上半年实现净利润190亿元(人民币。下同)，同比升19%，实现营业收入4649亿元，同比大升117%，业绩略超市场预期，销售增速优于行业平均水平，维持「买入」评级，目标价35元。
从销售情况来看，公司合资和自主品牌两翼齐飞，上半年累计整车销量352万辆，同比11%，明显高于乘用车行业4.6%的增速，国内市场占率升至24.2%，进一步扩大国内市场的领先优势。未来公司与奥迪的合作将助力公司产品结构进一步高端化。
合资方面，上汽大众、通用、通用五菱销量均实现正增长，分别销售102万、96万和105万辆，同比分别升5.2%、10.4%和3.8%；上汽自主品牌销量增速领跑国内主流乘用车企，上半年新能源车销售5.7万辆，同比大升275%，市占率跃升至14%。
报告指，公司作为高分红，稳增长的龙头车企，整体经营稳健，未来销量和业绩稳定增长确定性较强，预计公司2018、19年净利润将分别达377亿和410亿元，同比分别升9.6%和8.9%；每股盈利分别为3.23和3.51元，当前股价对应PE为8.9和8.2倍，股息率超过6%。