野村预期国寿新业务将逐步复苏 维持「买入」评级

　　野村证券表示，中国人寿(02628)首季表现大致符合预期，盈利高于估计，惟业务增长稍逊，预期公司新业务将逐步复苏，维持「买入」评级，目标价为35.64元。

　　野村发表报告指出，受传统险准备金折现率假设更新影响，国寿首季纯利同比增长近1.2倍，代理首年期保费一如预按年录双位数下跌，而保费收入同比下降1.1%，与中国平安(02318)升21%相形见绌。首季新业务录得四年来最大跌幅，但预计馀下时间新业务增长可望复苏。

　　野村指，年初至今，国寿的股价调整，已反映新业务增长放缓之负面因素，认为现价吸引。