7月26日，上市公司东方金钰股份有限公司将深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司(以下简称“招银前海金融”)和深圳前海金融资产交易所有限公司(以下简称“前交所”)列作债权人，金交所相关的到期未清偿债务4095万元，未到期债务1680万元。
记者调查发现，在摘挂牌业务之外，招银前海金融定向债务融资工具的主要融资企业早已深陷股权之争、停产停工、失信企业和借贷纠纷重重困局。
“金交所尽调是否做足，对企业总债务篮子评估是否充分？如何保证资产方的信用风险可控？”有金交所人士认为，随着融资环境收紧，作为非标资产场外交易载体，地方金交所的风控困局亟须破题。
债权人乌龙
东方金钰于7月16日发布一则《关于债务到期未能清偿的公告》。
根据公告，东方金钰及子公司到期未清偿的债务共计9.16亿元，同时还有高达73.43亿元的未到期债务，合计82.59亿元。
对此，东方金钰方面表示，公司正在积极与有关各方进行沟通，部分金融机构已同意办理展期。
从逾期明细来看，华融(福建自贸试验区)投资股份有限公司、百瑞信托有限责任公司、中信信托有限责任公司、中铁信托有限责任公司、厦门金海峡投资有限公司、长沙银行股份有限公司广州分行、民生银行黄金珠宝支行、建行水贝珠宝支行(展期)均踩雷，其中华融投资逾期本金高达5.85亿元。
而金交所相关债务方面，深圳市东方金钰小额贷款有限公司(以下简称“金钰小贷”)多次向招银前海金融通过挂牌转让部分小额贷款债权，逾期金额达4095万元。此外，金钰小贷还分别在招银前海金融和前交所有450万元和1230万元的未到期款项。
颇值一提的是，上述公告中，东方金钰将招银前海金融和前交所列作债权人。随后，于7月28日公告说明，两家金交所仅作为金钰小贷持有的部分小额贷款债权转让提供挂摘牌转让登记服务，并未向公司或子公司提供过任何融资服务。
场外融资通道
据前交所介绍，挂摘牌业务是指资产持有方在交易所发布特定资产转让信息(挂牌)，投资者(资金方)申报应价，双方在场内成交(摘牌)的一类业务。前交所的挂摘牌包括一般挂摘牌业务和小贷公司短期融资凭证业务。
一位金交所业务人员介绍，通常来说，小贷公司需先向交易所申请短期融资凭证，并获得《准予发行通知书》，随后与托管银行、前交所签订资金托管协议。除了审核小贷公司的融资资质外，前交所还需进行合格投资者审核。“接下来就是，投资者认购、交易所发布成立公告、发行人登记托管、最后兑付结算。”
“在目前融资渠道和产品通道双重受阻的情况下，金交所通道正逐渐成为标准市场之外的重要融资场所。”一位金交中心人士表示。
记者注意到，去年以来，地方金交所身影开始出现在多家上市公司的公告中，主要是上市公司及子公司通过地方金交所发行定向融资工具、申请贷款或发行债权融资计划等。
上述金交中心人士进一步表示，在实际业务操作中，风控更为重要，需要注意融资主体的准入以及资金端的把控。
实际上，7月初，受东方金钰影响，青岛联合信用资产交易中心曾公告否认相关产品的备案登记。此外，7月中旬“爆雷”的互金平台意隆财富，其部分违约债权产品正是平台关联方从前交所摘牌后包装销售。