富瑞予华能买入评级 降目标至6.85元

　　富瑞发表有关华能国电(00902)(沪：600011)研究报告，煤价持续高企，于2018年第四季即将调低，不过料2018年下半年度的营业费用高昂，电费增加较预期为少因更多直接能源销售。利好因素也被高昂的营业费用抵销。

　　2018下半年，富瑞调高对华能的纯利预期，因为产能增加，以及用电量将会提高，但这些利好因素亦会因高资本支出和人民币贬值7%而抵销。除此以外，华能股价依然偏低，预计2019年股本回报率亦会慢慢回复至11%。