7月27日,证监会按法定程序核准了郑州银行股份有限公司的首发申请,未披露融资规模。郑州银行股份有限公司及其承销商将与深交所协商确定发行日程,并刊登招股文件。
郑州银行是于今年5月22日第80次发审会获得通过的。目前成功过会的还有长沙银行和紫金农商银行。
【延伸阅读】
7月IPO审核提速 十券商投行占据半壁江山
IPO审核悄然发生着变化。
进入7月,尤其是7月10日以来,IPO审核明显提速,连续三周每周5家IPO审核已打破此前单周2~3家的IPO审核惯例,同时过会率有所提高,这与当前IPO排队队伍中存量企业质量较好有关。
与此同时,在IPO项目争夺方面,排名前十的券商,所保荐的IPO新增企业家数,在行业中的合计占比约达55%。第一梯队的券商优势明显,比如中信证券、中信建投、广发证券、招商证券等,其在IPO投行保荐家数方面遥遥领先。
IPO审核提速
过去3周,证监会发审委每周都安排了5家首发企业上会。这与6月形成明显对比。此前每周安排均在2到3家。
从单日审核的IPO企业数量来看,6月中单日审核数量最多的一天为6月5日,这一天也仅有3家企业计划上会。
当市场都认为7月的审核节奏将延续6月安排时,近三周每周5家的审核速度打破了市场预期。截至7月26日,7月共有18家企业被安排首发上会,自7月10日以来每周审核5家。
时间拉长来看,2018年每个月均有18家左右的企业上会,其中1月IPO上会的数量最多,有45家,4月19家的数量居第二,5月则有16家企业上会居第三,剩余的2月、3月、6月三个月则分别有12家、10家、9家企业上会。
IPO审核提速的同时,近期过会率也有所回暖。
证券时报·券商中国记者统计显示,7月共计已有16家拟IPO企业上会(另有2家取消审核),其中11家企业获得通过,IPO过会率回升至约69%,也将2018年以来IPO上会整体通过率拉升至55.64%。
从严审核标准未降
虽然近期IPO审核加快、IPO过会率有所提升,但这并不意味着IPO从严审核的标准有所松动。
今年6月,各家券商投行收到了监管层下发的最新IPO审核指引,要求坚决杜绝“带病申报”,且未来将再根据最新财务指标劝退一批企业,加快高质量拟上市企业的上市节奏。
目前发审委主要关注财务真实性、持续盈利能力、关联交易、经营合规性等。具体来看,涉及经营能力的持续性、企业会计及财务问题、信息披露、内控体系、合规性等,提示排队的企业还是要做好自检自查。包括了财务真实性和合理性、内部控制是否健全、可持续盈利能力如何、企业竞争优势好坏、报告期内合法合规情况、供应商是否集中、对主要客户是否过度依赖、关联交易和业务独立性常被质疑、会计处理、会计准则必须规范遵守等。
未来IPO审核将呈现如何态势?新时代证券首席经济学家潘向东认为,审核将进一步趋严,追责也会执行得更加严格;审核节奏会加快,但通过率并不会显著增加;带病IPO企业撤回数量会进一步增加,券商投行严把关也会升为常态。
强势瓜分新股市场
在IPO审核可预期的情况下,如何在IPO市场分得一杯羹,考验着中介机构,尤其是投行的经验和能力。从当前IPO排队企业的保荐机构来看,十家券商已经脱颖而出,它们所保荐的IPO新增企业家数,在行业中的合计占比约达55%。
头部券商在IPO争夺方面具有先天优势,中信证券、中信建投、广发证券、招商证券等4家券商在IPO投行保荐遥遥领先,保荐项目均超20家。其中,中信证券最多,IPO新增企业保荐家数达27家,行业占比达9%。海通证券、华泰联合、中金公司、东方花旗、国金证券和民生证券则属第二梯队。
除此之外,还有100余家IPO排队项目被中小券商瓜分。(来源:证券时报)
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