建银国际近日发表研究报告，将腾讯(00700)的目标价由500元调低至485元，但维持「优于大市」的评级。同时，该行将腾讯2018-20年度按非通用会计准则(non-GAAP)盈利预测下调2-3%，以反映对网络游戏业务更为保守的假设。
建银国际预期，腾讯第二财季的收入将按年增长38%至781亿元人民币，主要由广告及其他收入带动，但因销售组合调整，估计毛利率将由去年第二季的50%下降至今年第二季的48.3%，预计营运开支对销售比率会轻微改善至20.6%，估计第二季按非通用会计准则计算的盈利将按年增长16.7%至191亿人民币，低于彭博调查的平均预测。
由于腾讯的《绝地求生》(PUBG)仍未取得所需牌照，以致集团仍未能从这款游戏赚钱，因此估计第二季将是腾讯网上游戏业务的低潮，但下半年度网上游戏收入可望回升，估计2018和2019年度的移动增值业务(VAS)收入分别增长29%和22%至1990亿和2420亿人民币。