西域旅游开发股份有限公司(以下简称“西域旅游”)昨日晚间在证监会网站披露招股书，公司拟在深交所创业板公开发行3875万股，占发行后总股本的比例为25%，保荐机构是国金证券。
据披露，西域旅游计划通过本次IPO募集资金约2.37亿元，其中8000万元用来偿还银行贷款，占比33.76%，其余将投向天池游客服务中心改扩建项目、天池景区灯杆山游客服务项目和天山天池景区区间车改造项目。
公开资料显示，西域旅游的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务，主要包括旅游客运、高山索道观光、游船观光、温泉娱乐、旅行社业务和文化演艺等。目前，公司经营的景区包括天池景区和五彩湾温泉景区。据了解，西域旅游成立于2001年1月，并于2015年5月份挂牌新三板。
2015-2017年，西域旅游实现营业收入1.74亿元、1.88亿元和1.94亿元，同期净利润分别为2965.22万元、4059.91万元和4968.14万元。据了解，西域旅游主营业务收入的主要来源是旅游客运业务，2015-2017年分别为9650.96万元、11577.00 万元和12370.80 万元，占主营业务收入的比重分别为 56.97%、63.62%和 65.13%。
对于公司的旅游客运业务，中国网财经记者发现上座率并不高。2017年区间车运营服务的上座率为70.15%；观光车运营服务、高山索道观光、游艇观光的上座率分别为67.82%、16.38%和15.26%。
另外，报告期内，西域旅游计入当期损益的政府补助金额分别为927.71万元、172.95万元和501.19万元，占同期利润总额的比例分别为27.59%、3.52%和8.44%。
西域旅游在招股书中提示了偿债风险。公司表示，目前主要通过金融机构债务融资的方式解决公司经营规模扩大所带来的运营资金增加需求。2015-2017年末，西域旅游的流动比率分别为0.14、0.72和1.14，速动比率分别为0.13、0.72和1.12；2015-2017年公司利息保障倍数分别为3.06、4.64和8.1。西域旅游表示，报告期内公司流动比率、速动比率相对较低，短期偿债风险较大，如果公司不能及时足额对债务本息进行偿还，融资机构可能对被抵押的资产采取强制措施，从而影响公司的正常生产经营。
西域旅游在招股书中提示了季节性风险，新疆冬季时间相对较长，一般从11月初至次年4月底为经营的淡季，游客数量较夏季显著减少。
股权方面，天池控股直接持有西域旅游51%的股权，为公司控股股东；天池控股为国有独资公司，阜康市国有资产监督管理局持有天池控股 100%股份，为公司的实际控制人。