花旗：中铝调整后供买入机会 指估值低于2006年以来中值

　　花旗报告指出，虽然中铝(02600.HK)首季盈利贡献主要来自氧化铝，估计集团原铝业务有望接近收支平衡。该行指，随着伦敦金属交易所(LME)铝价下跌，料上海期货交易所铝价短期亦会向下调整。该行预期，2018/19年原铝需求增长超越供应增长，相信未来数月铝库存将逐步减少。

　　此外，供给侧改革及美国对中国进口铝反补贴关税的裁决案将被视为催化剂。该行指，集团现价为2018年市账率预测1.2倍，估值低於2006年以来中值，重申为首选股，调整後提供买入机会，给予“买入”评级，目标价看10港元。中铝(02600.HK)现报4.5港元，跌6.44%，暂成交4.31亿港元，最新总市值672.161亿港元。