日前，《中国经营报》记者独家获悉，由中江信托作为管理人的“中江国际金鹤194号龙力生物债券转让集合资金信托计划”(以下简称“中江金鹤194号”)利息延期未兑付。
据了解，中江信托产品逾期，在今年已非首次。
本报记者发现，自今年以来，中江信托已经发生包含“中江国际·金马276号”“金鹤140号亿阳集团贷款集合资金信托计划”“中江国际·金鹤189号大连机床产业投资集合资金信托计划”“中江金鹤287号”等至少4起产品逾期。另一方面，中江金鹤194号产品融资方ST龙力(002604.SZ，当时的龙力生物，2018年1月19日被ST处理)此前也曾深陷质疑危机。
目前，中江信托已向法院申请冻结、查封了ST龙力部分财产，正式起诉了ST龙力及其实际控制人等债务人。
记者致电中江金鹤194号项目负责人拟了解详情，对方称没有时间，请拨打客服热线。而客服建议记者联系信托经理。随后，记者又多次致函、致电中江信托董秘胡中雯。截至发稿，对方未回应。
ST龙力危局
据了解，中江金鹤194号总发行规模2亿元，产品分期发行，信托期限2年，每半年付息一次。产品第一期发行时间在2017年3月28日，规模6760万元。于2017年4月4日成立第二期，规模8005万元，于2017年4月14日成立第三期，规模5135万元；于2017年4月26日成立最后一期，规模100万元。
替客户配置了该产品的家族财富公司董事长向记者确认，产品第一期利息已经支付，但本应在2018年3月28日开始支付的第二期利息，至今仍未兑付。
投资者提供的信托产品计划书显示，该信托计划的融资方为ST龙力，信托资金用于受让ST龙力持有的黑龙江龙力生物科技有限公司(以下简称“黑龙江龙力”)债权2.48亿元，该信托资金将用于ST龙力日常经营。
此前，2017年12月18日，ST龙力对外发布《关于媒体报道核查的公告》中称，未按照合同约定及时偿还“大同证券-同吉9号”应于12月7日到期的13759万元本金及对应收益，构成违约，大同证券已申请对其6家银行合计11个账户进行冻结，冻结金额1034.16万元。
今年1月11日，因涉嫌存在信息披露违法违规，被证监会立案调查。1月19日，龙力生物被实施ST处理，公司股票继续停牌。
记者注意到，中江信托在3月26日发布的公告中称，其在3月2日给ST龙力寄送2018年3月28日至4月26日期间的第二期信托收益提示付息通知书，得到的反馈是ST龙力由于资金紧张，无力按期支付。
曾食言兑付
记者注意到，4月27日，ST龙力在回复深交所问询函时，披露的债务情况显示，截至2017年12月31日，短期借款为12.07亿元，长期借款为10.34亿元，一年内到期的非流动负债为5.82亿元，应付票据为4.98亿元，长期应付款为3432.53万元，债务总计33.55亿元。
截至2017年12月31日，对外担保总金额1.578亿元，主债务到期时间均在2018年。目前ST龙力还未披露2017年年报，根据其2017年三季报财务数据显示，货币资金9.36亿元，净利润1.16亿元，总资产45.59亿元，负债13.89亿元，资产负债率30.47%。
此前，2017年12月7日，陆金所代销的资管产品同吉9号到期后发生逾期，逾期本金1.38亿元及利息，共涉及118位投资人。逾期发生后，相关债权人启动诉前保全程序，对借款方ST龙力部分银行账户进行了冻结，共冻结该公司8个银行账户，实际冻结金额为441万元。除同吉9号外，陆金所代销的另一只资管产品同吉10号也与ST龙力有关。据悉，同吉10号涉及的本金为8897万元，因同样存在兑付风险，大同证券将其与同吉9号一并处理。
2017年12月27日，大同证券发布清算公告，公告称，ST龙力将按6个批次偿还本息，偿还日期分别为：2017年12月26日之前、2018年2月9日之前、2018年2月12日之前、2018年3月15日之前、2018年3月26日之前、2018年4月25日之前。
而实际上，ST龙力未按约定还款，除第一笔兑付6000余万元后，第二笔、第三笔兑付时间均有所延迟。对此，大同证券于今年2月12日向投资者警示，龙力生物偿还剩余本息风险加大。
当时，ST龙力回复深交所关注函时称，公司前期账务处理及内部控制可能存在错报风险。
尽调存疑
此外，对于中江金鹤194号产品的尽调情况，投资者也颇有微词。
记者注意到，中江信托于2016年3月28日即设立了中江金鹤194号，但产品第一期发行时间却是在2017年3月28日。
投资者提供的尽调报告中，对融资方ST龙力和黑龙江龙力的财务情况也只显示到2016年3月31日。
尽调报告显示，截至2016年3月31日，黑龙江龙力资产总额为6.06亿元，所有者权益为4781.22万元，负债主要为应付账款5.59亿元。彼时，龙力生物总资产为27.12亿元，所有者权益为19.07亿元，负债8.12亿元，资产负债率仅为 29.87%。
但中江信托实际对投资者发售该信托计划的时间，却从一年后的2017年3月28日才开始。
某信托公司信托经理告诉记者，一般尽调后超过6个月才正式发行产品的，信托公司对融资方的内部财务情况的调查应该重新更新，更新到发行期前最近的一个季度的财务情况。
另一位投资人告诉记者，当时ST龙力的项目是中江信托这边寻找的，产品成立之初，融资方财务指标各项都很不错，资产负债率不到30%，账面货币资金也有7亿多元。但实际后面ST龙力暴露出来的债务远不止财务报表反映的那些，财务数据与实际情况出入太大，而中江信托在前期尽调过程中却没有发现任何问题。
前述家族财富公司董事长告诉记者，ST龙力在2017年底就被爆出资管产品逾期兑付的事情，他们当时察觉到融资方的风险，第一时间联系到了中江信托该项目的负责人员，但中江方面仅以项目第一期利息已经兑付，下一期兑付时间还未到，不能提前要求融资方还款为由，未立刻采取措施保护投资者的权益。
安杰律师事务所合伙人尤挺辉认为，从2017年年底出现资管产品爆仓，到2018年2月27日采取行动进行诉前财产保全，在时间节点的控制上，并不能说明中江信托不审慎。即使按照《合同法》不安抗辩权行使规则，也必须要让产生“不安事项”的债权人，有一个合理的说明或者增信的时间。只有在合理时间内，债务人不能消除“不安事项”或者提供增信的，才能够有权按照不安抗辩权规则，采取保全措施。
但同时尤挺辉也认为，中江信托作为受托人，对委托人应当尽到勤勉义务，对行业一般性的风险事项应起到尽调、甄别和披露的义务。“这个案例中，项目融资方后期出现了重大实质性影响债务兑付的问题时，中江信托应尽到基本的审慎性义务。”