证监会最新下发的《行政处罚事先告知书》明确了*ST昆机(600806)的违规细节，也为投资者的索赔行动提供了依据。对于已经被暂停上市且还在巨亏的*ST昆机来说，诉讼索赔已经是投资者为数不多的救济途径。
连续多年造假被揭穿
已暂停上市的*ST昆机11月17日发布公告，公司及王兴(时任董事长)、常宝强(时任总经理)等20余人于11月14日收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚字【2017】122号).
告知书披露，*ST昆机涉嫌违法事实主要有三点：一、*ST昆机2013年至2015年通过跨期确认收入、虚计收入和虚增合同价格三种方式虚增收入4.83亿元。二、*ST昆机2013年至2015年通过少计提辞退福利和高管薪酬的方式虚增利润2960.86万元。三、*ST昆机2013年至2015年度报告中披露的存货数据存在虚假记载，其通过设置账外产成品库房、虚构生产业务、虚假降低实际产品制造成本等方式，多计各期营业成本，少计各年度期末存货，三年间累计多计成本2.35亿元，三年累计少计存货5.06亿元。通过上述操作，*ST昆机2013年至2015年虚增利润2.28亿元。其中，2013年虚增利润7017.94万元，虚增利润占公开披露的当期利润总额的706.21%，公司由此在2013年年度报告中将亏损披露为盈利。2014年，虚增利润5082.72万元，减少了公开披露的当期利润总额的亏损额，减少金额占公开披露利润总额的29.47%。2015年，虚增利润1.07亿元，减少了公开披露的当期利润总额的亏损额，减少金额占公开披露利润总额的48.82%。鉴于此，证监会拟决定对*ST昆机责令改正，给予警告，并处以60万元罚款，对王兴、常宝强等28人处以3万元到30万元不等的罚款。
对于*ST昆机的所作所为，证监会还给了这样的评语：*ST昆机信息披露违法行为持续时间长，采取隐瞒、编造重要事实等特别恶劣手段，涉案数额特别巨大，王兴、常宝强、金晓峰是公司信息披露违法行为直接负责的主管人员，违法情节严重。
诉讼索赔成救济途径
由于连续三年亏损，*ST昆机已经被暂停上市了。从目前的经营状况来看，公司想恢复上市难度较高。
《金证券》记者注意到，截至三季报，*ST昆机亏损2.01亿元，已接近去年全年的亏损额度，资产负债率则高达87.6656%。如果公司在2017年继续亏损，公司将面临终止上市。公司此前在三季报中曾明确表示，依据公司截至2017年9月30日的经营状况及行业宏观情况分析，通过主业机床生产及销售在2017年实现盈利的可能性较低。
如果不考虑主业扭亏的话，*ST昆机就只能是依靠资产重组扭亏，这就会面临两大困难。一是时间上未必来得及，在今年仅剩下四十几天的情况下，完成资产重组并非易事。二是大股东目前也境况不佳，除了*ST昆机以外，大股东沈机集团旗下还有另一家上市公司*ST沈机，已经是处于净资产为负值的境地，也即将面临暂停上市。大股东即便是想救昆机，也未必顾得过来。
从保护投资者利益的角度上来说，证监会的处罚给投资者们提供了一条诉讼索赔的道路。在2014年3月29日至2017年3月20日期间买入ST昆机且在2017年3月20日仍持有该股票的投资者，可以将姓名、联系电话与交易记录发送到jzqsp2016@126.com的邮箱参与由《金证券》“易索赔”频道组织的索赔，并在获得赔偿前无需支付任何前期费用。
从诉讼索赔的角度上来讲，投资者的索赔对象不一定是上市公司，也有可能是审计问题年报的会计师事务所。如果监管部门会处罚时任会计师事务所的话，投资者将可以向时任会计师事务所提起索赔诉讼。此前*ST智慧的投资者索赔案件中，立信会计师事务所就被法院判决要承担连带赔偿责任。《金证券》记者注意到，*ST昆机2013年、2014年年报的审计方是毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)，2015年的审计方则是瑞华会计师事务所，都是规模较大的会计师事务所。