大摩：予澳博(00880)“减持”评级 目标价7.3元

　　大摩发表研究报告称，澳门正处于上行周期，即使没有路(乙水)项目，澳博(00880)EBITDA增长强劲，较预期高出超过一成，相信是来自新葡京利润扩张。

　　该行称，新葡京的EBITDA及利润较高，主要是因其中场及角子机收入上升，并“跑赢大市”。除此之外，公司同时关闭一中介人博彩厅，而普通中场收入增长胜高端中场。

　　该行表示，股价目前相当于EV/EBITDA的11倍，市盈率15倍，比同业为低，但需留意市占率下跌风险仍存，及上葡京延期的风险，评级“减持”，目标价7.3元。