截至5月23日收盘，A股上市银行板块中，“破净”股达到14只，占比53.8%。这些银行都是最近几年上市的次新银行股，包括上海银行、杭州银行和江苏银行等等。
这中间就传出股东进行保价的消息，比如2016年11月16日上市的上海银行。5月8日-5月18日，其股东上海国际港务(集团)股份有限公司以约3.04亿元自有资金、集中竞价交易方式增持了该行股份逾1957万股，将持股比例由6.48%提高至6.73%。此后该股有所上涨，但近5个交易日又连续小幅下跌。
年报显示，截至2017年末，上海银行归属于母公司普通股东的净资产是1469.85亿元，每股净资产为16.27元，目前该股仍在15.4元附近交易，仍然低于净资产。显然股东的保价行为并未达到目的。
就上海银行而言，其业绩表现表面看来还可圈可点，今年一季度上海银行的财报显示，营收和盈利都保持两位数的增长，有券商预测上海银行今年、明年的净利润增速分别为14.3%、12.9%。
然而，上海银行的股价仍然是下跌，市场不买账，原因到底在哪里呢？其实打开上海银行去年和今年第一季度的年报就一目了然，问题出在存款增幅上。
上海银行2017年存款总额9236亿元，2016年存款总额是8490亿元，一年增加了379亿元，增加了8.7%。上海银行20156年存款总额是7927亿元，2016年存款增加了7.11%。而今年第一季度客户存款余额为9454.13亿元，较上年末增长2.36%。从以上可以看出上海银行存款的增速是提高的。从存款增额增速上看，上海银行的存款没什么问题。
再看结构，上海银行2017年公司存款中的活期存款是323,092,112元，占存款总额34.98%；2016年是298,863,842元，占存款总额35.20%；2015年是252,422,614元，占存款总额31.84%。可以看出上海银行公司存款中的活期存款在公司存款中占比是下降的。
上海银行2017年个人存款205,267,648元，占存款总额22.22%；2016年是204,770,014元，占存款总额24.12%，2015年是190,132,945元，占存款总额23.99%，个人存款占存款总额三年来也是逐年下降。
上海银行个人存款中的活期存款，2017年是58,390,833元，占存款总额6.32%；2016年是55,967,453元，占存款总额6.59%；2015年是48,099,610，占存款总额6.07%元。个人存款中活期存款占存款总额的占比也是下降的。
但是近几年上海银行的保证金存款的占比却是增加的。2017年是66,767,002元，占存款总额7.23%，2016年是58,594,372元，占存款总额比重6.90%；2015年是55,140,723元，占存款总额比重6.96%。
可以得出的结论是，近几年上海银行尽管存款总额是稳步增加的，但是贷款结构有恶化迹象，表现在个人存款、活期存款占比下降，而保证金存款却出现连续上涨的趋势。
个人和公司活期存款由于成本低，可以购买更加高收益的资产，净息差就会进一步扩大，是银行最喜欢的负债模式，活期存款下降，可能意味着盈利能力的下降。
而保证金存款是银行要求借款企业或者担保企业提供的一定数额的保证金，少则5%，多则20%。这个保证金通常打入企业在所贷款的银行中开设的专有特定账户。此银行贷款保证金的所有权归企业或者是贷款人，但是企业和贷款人并不能动用此项资金，只有等相应的借贷按期归还了，这个保证金才归还借款者。保证金存款的增加一方面说明贷款风险加大，另一方面说明许多资源并未投入实体经济中，对银行的经营意义有限。
上海银行存款的以上变化，可能是因为房地产的限购政策以及一线城市居民理财意识增强，互联网金融对存款的分流等等所致，但无论如何对银行的未来业绩会产生负面影响。