宜人贷发布2018年第一季度财务业绩

　　中国领先的金融科技公司宜人贷(NYSE: YRD)发布其2018年第一季度未经审计的财务业绩。

　　* 调整后EBITDA和调整后净利润是非美国公认会计准则财务指标。

　　**2018年第一季度调整后净利润为6.69亿人民币(1,066万美元)，调整金额为3.90亿人民币。调整的3.90亿人民币为如果不采用ASC 606收入确认准则，2018年以前促成的借款将在本季度贡献的净利润。

　　2018年第一季度，宜人贷为174,128位借款人促成借款总额119.57亿人民币(19.06亿美元)，较2017年同期增长65%，其中23.1%的借款金额来自于重复借款人。72.5%的借款人通过线上渠道获取；线上渠道促成金额的100%来自移动端。

　　2018年第一季度，宜人贷为214,231位出借人完成114.28亿人民币(18.22亿美元)的资金出借。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中95%通过宜人财富手机APP完成。

　　2018年第一季度，净收入15.93亿人民币(2.54亿美元)，较2017年同期增长56%；净利润2.79亿人民币(4,447万美元)，较2017年同期降低21%。调整后净利润6.69亿人民币(1.07亿美元)，较2017年同期增长91%。

　　宜人贷CEO方以涵女士：“本季度，公司的信贷和财富管理业务发展稳健，机构合作方面也取得了重要进展。同时，为了始终保持监管合规，我们在本季度对业务运营进行了一些调整，包括信贷产品的定价调整和质保服务计划的升级。我们将继续落实已有的发展战略，进一步增强宜人贷的行业领先地位，推动业务持续增长。”

　　宜人贷CFO丛郁先生：“本季度，虽然监管和信用环境充满挑战，但我们依然取得了优秀的业绩。促成借款金额同比增长65%，净收入同比增长56%，线上业务继续保持强劲趋势。随着逾期情况的明显好转，我们更加相信，宜人贷凭借强大的获客和风险管理能力，必将在行业整合过程中抓住更多的市场机遇。”

　　会计准则变更

　　根据美国公认会计准则，自2018年1月1日起，宜人贷开始采用新的收入确认准则：ASC 606 - 核算与客户之间的合同产生的收入，并按照不完全追溯法对之前年度的财务数据进行调整。新收入确认准则主要影响公司分期收费产品的收入确认时间。根据之前的收入确认准则，公司在月度服务费收到之后才会确认收入，但根据ASC 606准则，公司在完成合同义务之后即可确认收入。受新收入确认准则影响，公司对2018年第一季度留存盈利的初始余额进行了16.97亿人民币的调整。

　　2018年第一季度财务业绩

　　促成借款总额：2018年第一季度促成借款总额119.57亿人民币(19.06亿美元)，较2017年同期的72.46亿人民币增长65%，反映了客户(特别是通过线上渠道获取的客户)对我们产品与服务的强劲需求。截至2018年3月31日，宜人贷累计促成借款总额达到859亿人民币(137亿美元)。

　　净收入：2018年第一季度净收入15.93亿人民币(2.54亿美元)，较2017年同期的10.22亿人民币增长56%。净收入的增加主要归功于平台促成借款总额的增长和管理资产总额的增加。

　　销售费用：2018年第一季度销售费用为7.82亿人民币(1.25亿美元)，2017年同期为4.69亿人民币。本季度销售费用占当期促成借款总额的6.5%，与2017年同期持平。

　　主营业务成本：2018年第一季度主营业务成本1.43亿人民币(2,276万美元)，2017年同期为5,878万人民币。本季度主营业务成本占当期促成借款总额的1.2%，较2017年同期的0.8%有所上升。主营业务成本增加的主要原因是公司在本季度加强了对逾期借款的催收。

　　管理费用：2018年第一季度管理费用为3.38亿人民币(5,389万美元)，2017年同期为1.00亿人民币。本季度管理费用占净收入的21.2%，2017年同期为9.8%。2018年第一季度的管理费用包含2.09亿人民币 (3,338万美元)质保服务特殊风险准备。剔除上述特殊风险准备影响，2018年第一季度调整后管理费用为1.29亿人民币，占净收入的8.1%。

　　所得税费用：2018年第一季度所得税费用为8,358万人民币(1,332万美元)。2016年第三季度，宜人贷的子公司宜人恒业科技发展(北京)有限公司获得“双软”企业备案资格，从而在2015年至2016年期间享受0%的企业所得税优惠税率，在2017年至2019年期间享受12.5%的企业所得税优惠税率。

　　净利润：2018年第一季度净利润为2.79亿人民币(4,447万美元)，较2017年同期的3.51亿人民币降低21%。

　　调整后净利润：2018年第一季度调整后净利润为6.69亿人民币(1,066万美元)，调整金额为3.90亿人民币，较2017年同期的3.51亿人民币增长91%。调整的3.90亿人民币为如果不采用ASC 606收入确认准则，2018年以前促成的借款将在本季度贡献的净利润。

　　调整后EBITDA(调整后息税折旧摊销前利润，非美国公认会计准则财务指标)：2018年第一季度为8.80亿人民币(1.40亿美元)，较2017年同期的4.00亿人民币增长120%。2018年第一季度调整后息税折旧摊销前利润率为55.2%，2017年同期为39.2%。如果不采用ASC 606收入确认准则，2018年以前促成的借款将在本季度贡献5.19亿人民币税前利润，因此本季度调整后EBITDA额外调整了5.19亿人民币的影响。

　　基本每ADS收益：2018年第一季度基本每ADS收益为4.60元人民币(0.73美元)，2017年同期为5.87元人民币。

　　调整后基本每ADS收益：2018年第一季度调整后基本每ADS收益为11.02元人民币(1.76美元)。2018年第一度的调整后基本每ADS收益基于调整后净利润，包含3.90亿人民币的调整。

　　摊薄后每ADS收益：2018年第一季度摊薄后每ADS收益为4.51元人民币(0.72美元)，2017年同期为5.81元人民币。

　　调整后摊薄后每ADS收益：2018年第一季度调整后摊薄后每ADS收益为10.80元人民币(1.72美元)。2018年第一度的调整后基本每ADS收益基于调整后净利润，包含3.90亿人民币的调整。

　　经营性活动使用的现金净流量：2018年第一季度经营性活动使用的现金净流量为33.77亿人民币(5,384万美元)，2017年同期经营性活动产生的现金净流量为5.65亿人民币。经营性活动产生的现金净流量下降的主要原因是按月收费借款量的增长，以及质保服务专款偿付违约借款本息的增加。

　　截至2018年3月31日，现金及现金等价物为16.67亿人民币(2.66亿美元)，截至2017年12月31日现金及现金等价物为18.57亿人民币。截至2018年3月31日，持有至到期投资余额为968万人民币(154万美元)，可供出售金融资产余额为9.91亿人民币(1.58亿美元)。截至2017年12月31日，持有至到期投资余额为994万人民币，可供出售金融资产余额为9.70亿人民币。

　　质保服务和担保： 2018年第一季度，宜人贷计提质保服务和担保负债9.49亿人民币(1.51亿美元)，大约等于质保服务覆盖的新增借款金额的11%。本季度，公司释放质保服务负债12.06亿人民币(1.92亿美元)，用于偿付违约借款本息。基于对未来违约借款偿付情况的评估，公司在本期额外计提了2.09亿人民币(3,338万美元)质保服务特殊风险准备。截至2018年3月31日，质保服务和担保负债余额为27.46亿人民币(4.38亿美元)。

　　逾期率： 截至2018年3月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.8%， 1.6%和1.3%，截至2017年12月31日的逾期率分别0.8%， 0.9%和0.7%。 逾期30-89天的借款逾期率较上季有所上升，主要因为2017年12月起借款人信用风险出现了短期波动。

　　逾期90天以上借款的累计净坏账率：截至2018年3月31日，2015年促成所有借款的累计净坏账率为9.7%；截至2017年12月31日，这一比例为9.3%。截至2018年3月31日，2016年促成所有借款的累计净坏账率为7.4%，截至2017年12月31日，这一比例为5.9%。随着2015年及2016年促成借款的风险表现期增加，累计净坏账率水平基本符合公司的风险表现预期。

　　其他运营指标及经营业绩

• 　　截至2018年3月31日，非不良贷款本金余额为438亿人民币(70亿美元)，较截至2017年12月31日的406亿人民币增长8%，较截至2017年3月31日的240亿人民币增长82%。

• 　　2018年第一季度根据风险等级I、II、III、IV、V的借款分别占当期促成借款总额的8.8%， 25.4%， 25.5%， 28.1% 和12.2%。

　　近期发展

　　质保服务计划变更

　　为保证监管合规，自2018年5月起促成的借款将不会再被公司的质保服务计划覆盖。通过宜人贷平台促成的12月期、单笔金额小于20万人民币的借款将由PICC人保财险承保；通过宜人贷平台促成的其他借款将由第三方担保公司为出借人提供保障服务。

　　业绩展望

　　基于本公告发布当日的市场及运营信息，宜人贷给出如下业绩展望，这些预测仅反映了公司当前的初步观点，有可能在未来发生改变。

　　2018年全年

• 　　预计促成借款总额：480亿人民币至520亿人民币

　　非美国公认会计准则财务指标

　　作为按照美国公认会计准则准备的财务指标的补充，公司运用了几项非美国公认会计准则财务指标，调整后净利润、调整后EBITDA率和调整后EBITDA率、调整后基本每ADS收益和调整后摊薄后每ADS收益，来审查和评价经营业绩。公司认为上述非美国公认会计准则财务指标为投资人了解公司的核心经营成果提供了重要信息，加强了投资人对公司历史业绩和未来前景的整体了解，更加直观地展示了管理层在进行财务和业务决策时所考虑的关键指标。非美国公认会计准则财务指标不应被视为对美国公认会计准则财务指标的替代。作为分析工具，非美国公认会计准则财务指标具有其局限性。其他公司，包括同行业的其他公司，可能使用不同的方法计算这些非美国公认会计准则财务指标，这可能会降低该等指标的可比性。本公司通过将非美国公认会计准则财务指标调整至与其最接近的美国公认会计准则财务指标来弥补这一局限性。在评估公司的业绩时，应当全面考虑非美国公认会计准则财务指标以及美国公认会计准则财务指标。

　　货币换算

　　为了方便读者，本公告包括的若干人民币金额按照统一汇率换算为美元。除非特殊标注，统一换算汇率为1.00美元兑6.2726人民币，即联邦储备委员会H.10数据公布所载2018年3月30日的汇率。